保理業(yè)務(wù)是指賣(mài)方、供應(yīng)商或出口商與保理商之間存在的一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣(mài)方、供應(yīng)商或出口商將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方（債務(wù)人）訂立的貨物銷(xiāo)售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、銷(xiāo)售分戶賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)中的至少兩項(xiàng)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是融資企業(yè)有一筆應(yīng)收賬款沒(méi)有到賬，但是現(xiàn)在需要資金，于是融資企業(yè)就把這部分應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商替其完成借款融資。P2P平臺(tái)的保理業(yè)務(wù)就是保理商與平臺(tái)合作，在平臺(tái)上進(jìn)行借款融資，借款方為融資企業(yè)，保理商提供項(xiàng)目，平臺(tái)作為中介平臺(tái)。

從保理業(yè)務(wù)的操作中可以看出，P2P平臺(tái)的保理業(yè)務(wù)也是存在很多風(fēng)險(xiǎn)的。首先是融資企業(yè)應(yīng)收賬款的真實(shí)性以及是否能夠按時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)，其次就是融資企業(yè)是否涉嫌多次利用應(yīng)收借款進(jìn)行融資。保理商對(duì)融資企業(yè)的審核是否嚴(yán)格，是影響保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素。

從目前涉及保理業(yè)務(wù)平臺(tái)的實(shí)際操作來(lái)看，大多數(shù)平臺(tái)采用的是保理商擔(dān)保或者是擔(dān)保保險(xiǎn)模式。網(wǎng)貸有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

（一）直接合作模式

保理公司以自身名義直接與投資人完成P2P交易的，為直接合作模式。根據(jù)交易標(biāo)的的不同，直接合作模式又可分為兩類，保理公司作為轉(zhuǎn)讓人在P2P平臺(tái)上向投資人轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款或應(yīng)收賬款收益權(quán)，即“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓模式”和“應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”。

1、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓模式

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓模式，是指保理公司（轉(zhuǎn)讓人）將基于保理業(yè)務(wù)獲得的應(yīng)收賬款作為交易標(biāo)的，轉(zhuǎn)讓給P2P平臺(tái)上注冊(cè)的投資人（受讓人），附隨于應(yīng)收賬款的擔(dān)保措施（簡(jiǎn)稱企業(yè)擔(dān)保，由企業(yè)或第三方提供）一并轉(zhuǎn)讓給投資人，同時(shí)保理公司向投資人提供逾期回購(gòu)安排的模式。

2、應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，是指保理公司（轉(zhuǎn)讓人）將基于保理業(yè)務(wù)獲得的應(yīng)收賬款的收益權(quán)作為交易標(biāo)的，轉(zhuǎn)讓給P2P平臺(tái)上注冊(cè)的投資人（受讓人），同時(shí)向投資人提供逾期回購(gòu)安排的模式。

3、對(duì)直接合作模式的幾點(diǎn)解讀

1關(guān)于兩種直接合作模式的擔(dān)保措施

擔(dān)保方

擔(dān)保增信措施

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓模式

企業(yè)（或第三方）

企業(yè)擔(dān)保

保理公司

逾期回購(gòu)

應(yīng)收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

保理公司

逾期回購(gòu)

兩種直接合作模式下，都可以引入一個(gè)擔(dān)保責(zé)任兜底方