一、銀行美元理財，收益率1.39%小幅提升

美元銀行理財產(chǎn)品是普通投資者布局的最便利的渠道，目前這類產(chǎn)品收益率有所上升，約到1.39%水平。不過，相較于國內(nèi)理財產(chǎn)品仍維持4%左右水平看，美元理財產(chǎn)品收益率吸引力并不大。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2016年1月份已經(jīng)成立、正在發(fā)售、即將發(fā)售的美元理財產(chǎn)品達(dá)到67只，收益率為1.39%，相較前幾年3%左右水平，目前這一水平處于歷史較低水位。數(shù)據(jù)顯示，目前收益率較高的是

若看2015年數(shù)據(jù)，一季度至四季度，美元理財產(chǎn)品收益率也是處于下行區(qū)間，分別發(fā)行了229只、253只、274只、299只產(chǎn)品，平均預(yù)期最高收益率為1.52%、1.58%、1.38%、1.35%。

需要指出的是，理財專家表示，選擇美元理財產(chǎn)品投資，除了需要在收益率水平上進(jìn)行對比，還需要注意三個方面：第一，留意產(chǎn)品類型，是浮動收益還是固定收益，偏好穩(wěn)健的投資者可重點關(guān)注固定收益率產(chǎn)品；第二，產(chǎn)品的期限要和自己的資金使用效率相匹配，其中可能有理財空白期，在分析收益率時需要把這些因素計算進(jìn)去；第三，要了解產(chǎn)品的投向，謹(jǐn)慎選擇投資國內(nèi)資產(chǎn)的品種。目前不少國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的美元理財產(chǎn)品，很多投向于國內(nèi)的金融市場。

從未來走勢看，美元理財產(chǎn)品收益水平受到美元利率水平變動影響較大。不少分析人士認(rèn)為，美國進(jìn)入加息周期，雖然目前美國利率水平還較低，但中長期有走高趨勢，因此美元理財產(chǎn)品平均收益率水平也可能隨之走高。但是短期看，美國連續(xù)加息的概率不高，短期內(nèi)利率水平還在低位，同期人民幣理財產(chǎn)品和美元理財產(chǎn)品有3個百分點左右的收益差，在人民幣年初已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度貶值的基礎(chǔ)上，投資者不要盲目跟風(fēng)換美元投資理財產(chǎn)品，一定要打好理財算盤

二、銀行存款活定期，外資行收益略高

小伙伴手中美元進(jìn)行活期或者定期存款，是最為直接的投資渠道。存款時投資者最關(guān)心的當(dāng)然是利率。中國基金報記者對比發(fā)現(xiàn)，外資銀行給出的定期存款利率要高于中資行。

首先來看，活期存款利率，各家銀行比較一致，給出的都是0.05%，也基本和中資銀行利率水平一致。不過匯豐銀行和渣打銀行都給出了美元7天通知存款的服務(wù)，利率水平在0.1%。大華銀行有周期為2周的美元存款服務(wù)，利率為0.2%。

而定期存款上，1個月、3個月、6個月這幾個時間檔的差異并不大。從1個月存款的情況看，給出利率較好的是匯豐銀行和大華銀行，給出利率均為0.1%。3個月存款利率，外資行一般在0.25%~0.3%左右水平。外資行6個月利率水平一般在0.5%左右，恒生銀行較高，給出了0.75%的利率。

一年期的差異較大，一般外資行都在0.5%、0.6%的利率水平，而恒生銀行給出了1%的利率，不過大華銀行推出13個月存期的美元存款服務(wù)，給出0.8%的利率。花旗銀行美元定期存款利率也在0.25%至1.15%間，處于較高水平。

需要指出的是，除了普通客戶，外資銀行對于VIP客戶還提供存款利率上浮0.05至0.1個百分點的特別服務(wù)。如渣打銀行就面向VIP客戶推出一項服務(wù)，3個月和6個月的美元存款利率為0.4%、0.5%、0.6%，均高出普通客戶0.1個百分點，不過要求存款金額10萬元以上。而大華銀行則針對存款額度“5萬元以上”、“20萬元以上”給出優(yōu)惠匯率，最高的美元1個月、3個月、6個月、12個月、13個月，分別對應(yīng)利率為0.4%、0.5%、0.7%、0.9%、1.1%，明顯高于普通客戶。

不難看出，外資銀行在吸納美元力度上明顯高于中資銀行，而且還經(jīng)常推出高息存款活動。

美元存款的門檻如何？記者了解到，外資銀行美元定期存款的門檻一般都是2000美元，也有外資行網(wǎng)上銀行開立賬戶門檻100美元，活期存款一般為1美元開立。中資銀行的門檻一般不足100美元，而且不少中資銀行還推出定期換匯的活動。

不過，需要指出的是，外資行的外幣儲蓄利率受國際金融市場影響，穩(wěn)定性較差，利率變動比較頻繁，且漲跌不定，需要密切關(guān)注。手中握有美元的小伙伴要經(jīng)常關(guān)注利率變化，尤其不要忽視外資銀行的一些活動，優(yōu)惠力度非常大。投資者存入外匯之前宜貨比三家，保障自己的存款獲得最大利益。

三、美元計價QDII，偏債類更穩(wěn)健

近兩年發(fā)行的一些公募QDII基金也已經(jīng)打開了美元認(rèn)購?fù)ǖ溃蔀橥顿Y者打理美元資產(chǎn)的利器。中國基金報記者統(tǒng)計，目前有29只產(chǎn)品（美元現(xiàn)鈔、美元現(xiàn)匯分開算）可以美元交易，其中能投資美國市場的產(chǎn)品更占優(yōu)勢。

投資者要借道這29只產(chǎn)品，有三個方面必須注意。首先要看基金的投資范圍，目前來看這16只產(chǎn)品布局美國、全球、亞太、亞洲、香港市場的產(chǎn)品分別為7只、14只、2只、2只、4只。其中，投資海外債券的產(chǎn)品2015年業(yè)績較好，如廣發(fā)亞太中高收益美元、華夏海外收益A美元現(xiàn)匯、華夏海外收益A美元現(xiàn)鈔、博時亞洲票息美元現(xiàn)鈔、博時亞洲票息美元現(xiàn)匯，收益率均高于6%。不過掛鉤香港的4只產(chǎn)品就表現(xiàn)欠佳，平均虧損10%以上。

從近期各大機(jī)構(gòu)發(fā)布的2016年QDII布局策略來看，伴隨著美元加息周期開啟，均比較看好主要投資美國等成熟市場的QDII產(chǎn)品，投資者也可以重點關(guān)注這類產(chǎn)品。

第二是看這些產(chǎn)品的類型，追求穩(wěn)健的投資者可以關(guān)注債券類QDII基金，這類產(chǎn)品主要配置海外高息債券，風(fēng)險要低于投向股票市場的產(chǎn)品。在可以用美元購買的QDII產(chǎn)品中，有3只這樣的債券類產(chǎn)品，分別為廣發(fā)亞太中高收益、博時亞洲票息高收益、華夏海外收益。這些基金只是布局債券的地區(qū)有所差異，表現(xiàn)上均很穩(wěn)健。

對于一些較專業(yè)的投資者，完全可以依靠指數(shù)型產(chǎn)品進(jìn)行波段操作。目前可用美元申購的QDII產(chǎn)品中，也有華安納斯達(dá)克100指數(shù)、招商標(biāo)普高收益、易方達(dá)恒生H股ETF聯(lián)接、華夏恒生H股</a>ETF聯(lián)接等多種指數(shù)型QDII可選，若明確看好某一領(lǐng)域，這也是讓美元保值增值的利器。

第三是可以考察產(chǎn)品費(fèi)率，這也是影響產(chǎn)品收益率的重要方面。通常QDII產(chǎn)品的管理費(fèi)和托管費(fèi)要高于普通基金，主動型QDII產(chǎn)品高于指數(shù)型產(chǎn)品。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，目前管理費(fèi)和托管費(fèi)較高的是嘉實美國成長基金，管理費(fèi)和托管費(fèi)合計為2.15%，而比較低的有華夏恒生ETF聯(lián)接，管理費(fèi)和托管費(fèi)合計僅0.75%，易方達(dá)恒生H股ETF聯(lián)接、華夏海外收益等管理費(fèi)和托管費(fèi)合計低于1%。

四、小眾B股，或是價值洼地

兌換美元資產(chǎn)的投資者，最不容易想起的投資渠道，就是B股，因為實在太“小眾”了，但經(jīng)過調(diào)整，B股存在不少價值洼地。

B股的正式名稱是“人民幣特種股票”，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在中國境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的外資股。目前B股分為兩種，上海股市的B股以美元計價交易，而深圳股市的B股以港元計價交易。

為什么說B股可能是價值洼地？投資B股有三大優(yōu)勢：

第一，因成交不活躍等原因，相較A股，B股存在較多的折價。

數(shù)據(jù)顯示，目前除海航B股外，其余所有的B股都較A股處于折價狀態(tài)，更有20只B股相較A股折價50%以上。折價較高的有特力B、滬普天B、市北B股、深華發(fā)B、皇庭B等，均超過65%。

第二，“B股轉(zhuǎn)板”或成趨勢。

不過，需要指出的是，因為B股本質(zhì)上是人民幣資產(chǎn)為主，若人民幣貶值，會對B股產(chǎn)生影響，股價也有壓力。

第三，從過去來看，B股會隨著A股走牛而走強(qiáng)。如去年12月最后三周B股指數(shù)出現(xiàn)明顯暴漲。上一輪大牛市時，也是在上證指數(shù)幾乎漲了兩倍多以后，B股開始啟動。這也意味著，若A股慢牛行情可期，B股也存在一定布局機(jī)會。

伴隨著越來越多投資者兌換美元，尋找高收益品種，而B股可能成為市場關(guān)注標(biāo)的。不過，對于不熟悉B股市場的投資者來說，應(yīng)該謹(jǐn)慎參與。而且投資股票風(fēng)險較高，僅適合專業(yè)投資者，普通散戶不要盲目布局。

①美元量化對沖基金。對沖基金穩(wěn)定性在國外是算很穩(wěn)健的類型，屬于無風(fēng)險套利（具體要看標(biāo)的，看基金管理人，有沒有風(fēng)險和收益率還是看歷史數(shù)據(jù)），這種算短期的美元品種，基本是1~2年左右，有不少還可以季度贖回之類的，所以相對比較靈活。根據(jù)一些對沖基金的歷史數(shù)據(jù)基本上收益率在5%~13%（具體好看具體項目和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境）。

②美元股權(quán)類產(chǎn)品。國內(nèi)有這個實力的機(jī)構(gòu)去對接的不多，股權(quán)類的產(chǎn)品期限比較長，3~7年的樣子。跟國內(nèi)PE（私募股權(quán)）項目一樣，投未上市公司上市的，也有是FOF（母基金），屬于高收益高風(fēng)險的。

③美元固收。期限較短，一年兩年期居多，地產(chǎn)類基金居多比如澳洲房地產(chǎn)基金，一年期年化7~8%左右。